關於住宅貸款轉換為以LPR為基準

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什麼是 LPR

LPR 就是 Loan Prime Rate。指的是國內銀行對其最優質客戶的貸款利率。這是一個市場化的利率,意思是銀行會根據市場的實際情況,決定以多少利息把錢貸款出去。這個利率現在是由國內18間銀行共同釐定及公布的。現在分為一年期,及五年期兩個LPR利率。

基準利率(benchmark interest rate)

一般在國內現時的商業貸款,住宅貸款,大部份都是以這個基準利率作為基礎上下浮動。買房子是,一般聽到說利率上浮10%,指的就是在基準利率作為基礎下, 乘以 1.1。這個基準利率,在不同國家有不同的釐定方法。在市場經濟國家,如美國,一般會以央行的在再貼現利率來釐定。而在計劃經濟國家,如中國內地,央行可以自行決定。過往來說,這個基準利率是央行一個可以控制市場經濟的重要手段。例如經濟過熱,央行可以調高基準利率,來增加企業融資的成本。因為現時大部份的貸款都是以基準利率作為基礎。所以在央行提高或調低基準利率的時候,企業的融資成本就會馬上反映,從而令到政府可以有效調控市場經濟。

為什麼中國要推行LPR

這其實就是市場化的一個進程。我們知道市場化的好處是令到銀行可以看實際需要,實際情況決定他想不想做這個貸款業務。把貸款利率市場化,可以令貸款利率更貼近當時市場經濟的實際情況。亦令銀行更有彈性去批出貸款。估計的結果,會是企業更加能夠用更低的成本去取得貸款。從而促進經濟發展。

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一般市民住宅貸款應否轉為已LPR為基準

作為一般市民,在中國內地購買物業時是不是應該用LPR呢?首先從上表可以看到,基本上現在你從舊的計劃,轉換到新的LPR計劃,實際繳付的利率不會改變。所以轉換的決定,其實要看你認為市場化後的利率走勢。在上面已經提及過,整個推行LPR的原因其實是因為政府推動貸款的意圖和實際企業感受到的落差。也就是說,政府是希望透過市場化的利率,令企業更容易貸款。個人估計,至少在短期,應該可以見LPR為基準的利率,會比由政府主導的基準利率為低。大家可以以自己對市場的了解,政策的走向,作出正確的適合自己的決定。

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https://moneytao.com 主筆陳羲文,博士研究生,曾任職大摩/匯豐/法巴/美銀/華泰等投資銀行。對經濟/科技/金融/創業都有獨到見解。最新的文章可到錢道的主網站觀看。

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錢道 moneytao.com

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